浙江女首富“鸡毛飞上天”神话终结，ST新光等被罚280万实控人夫妇10年市场禁入，投资者可报名索赔

2020年1月7日，ST新光（002147）公告，董事会收到公司董事、董事长周晓光及公司董事、总裁虞云新的书面辞职报告，辞职后2人不再担任公司任何职务，由此将导致公司董事会成员低于法定最低人数，公司将尽快启动总裁、董事候选人提名程序并将提交董事会、股东大会审议。

同日，ST新光发布《关于公司及相关人员收到行政处罚及市场禁入决定书的公告》、《关于公司控股股东及相关人员收到行政处罚决定书的公告》，周、虞两人均在受罚之列。

众维515证券索赔网www.zhongwei515.com提示：2017年12月1日至2018年10月30日间买入新光圆成，并在2018年10月30日仍持股浮亏的投资者，可搜索众维515网网上提交报名（电话/微信：13524102063）加入诉前准备，在获赔前无需支付前期费用。

安徽证监局查实，2018年5月，新光圆成假借支付第三方股权收购款名义，向控股股东提供资金7.6亿元，占新光圆成2017年底净资产的9.46％；同月新光圆成及其子公司在未经债权人同意的情况下假借债务转移的方式向控股股东提供资金，累计向新光集团提供资金6.75亿元，占公司2017年底净资产的8.41%； 2017年12月至2018年9月间，公司为虞云新、周晓光、新光集团及新光集团子公司提供违规对外担保，截止2019年5月4日违规担保本金余额27.52亿元。2018年8月，公司、公司子公司作为共同借款人，为新光集团及其子公司0.8亿元借款签字。以上情形均未按规定及时披露，导致公司2018年中期报告存在重大遗漏。

而新光集团2016-2018年间以龚某、刘某的名义成立三只资产管理计划参与新光圆成2016年非公开发行股票认购，认购额合计15.6亿元，三只资管产品成立、存续、到期后均与新光集团存在重要资金关联，新光集团还承担其中二只产品计划优先级份额的差额补足义务；三只资管产品的实际运作也都由新光集团员工负责。新光集团并未主动告知知新光圆成其与三只资管产品为一致行动人关系，导致上市公司2016年至2018年期间有关定期报告未能如实披露上述一致行动关系及合并持股情况。

安徽证监局决定，对新光圆成处罚60万，并对实控人周晓光、虞云新分别处以60万罚款，时任财务总监和监事胡华龙、张云先分别处以10万元罚款。责令新光集团改正给予警告并处60万元罚款，对周晓光给予警告加处20万元罚款。

安徽证监局还指出，当事人周晓光、虞云新作为新光圆成董事、实际控制人，其指使、安排新光集团非经营性占用上市公司资金的关联交易事项、上市公司违规担保事项、共同借款事项，不履行信息披露义务，情节严重，决定对虞云新、周晓光采取 10 年证券市场禁入措施。

资料显示，新光控股集团有限公司涉及饰品、高端制造业、地产、互联网、金融、投资等多个行业，全盛时期总资产一度高达数百亿，其创始人周晓光女士从“鸡毛换糖”起步，40年筚路蓝缕登顶财富巅峰的传奇创业经历更是广为人知。

1979年，17岁的周晓光为生计所迫走出农门辗转全国各地做小饰品生意。1985年，周晓光与同样做绣花样的虞云新结婚，两人拿出所有积蓄，在义乌第一代小商品市场里买下一个摊位。夫妻俩一个到广东进货，一个在义乌摆摊卖货。几年下来，他们在义乌最好的小区买了房子，在市中心买下门店开店铺。

1995年，周晓光拿出700万元建起了自己的饰品加工厂，从夫妻俩的名字中各取一字命名为新光饰品有限公司。1998年，新光饰品以连续翻番的发展速度一举成为国内饰品行业的龙头企业，新产品一投入市场就有企业跟风仿造。

2004年，周晓光夫妇看到多元化经营模式可在短时间内实现财富裂变，他们为此确立了公司由单一饰品经营转向多元化经营的思路，并成立了新光房地产开发有限公司，收购浙江万厦，正式跨界房地产。

2016年4月，新光集团通过借壳方圆支承，实现房地产板块上市。2017年，周晓光夫妻以330亿元的身家排名胡润百富榜第65位；2018年，周晓光在“胡润全球白手起家女富豪榜”上排第26名，成为浙江女首富，还作为女主角原型被改编成热播电视剧，迎来了人生的“高光时刻”。都说心有多大舞台就有多大，然而福兮祸所伏，加杠杆急剧扩张的同时也埋下了隐患。

从2011年开始，发行债券成了周晓光的“习惯动作”，其中很多债券都是为了“偿还银行及其他金融机构贷款、补充流动资金”，也就是借新还旧。从财务报表上能清晰地看到，在2015年末、2016年末、2017年末及2018年6月末四个时点，新光集团的总负债分别为215.37亿元、399.55亿元、448.67亿元、468.98亿元。2018年，公司已经负债累累，可新光集团依然发行了7.1亿元规模的短期融资券“18新光CP001”，用于偿还“17新光CP001”本息。

2018年9月，“15新光01”、“17新光控股CP001”债相继曝出违约，新光集团的累卵危局开始显性化。而就在这之前的两个月，新光圆成还披露了重组预案，拟以83亿元-136亿元现金收购港股上市公司中国高速传动设备集团51%-73.91%股份，彼时上市公司账面上的货币资金只有2亿元出头（后宣布中止重组）。

数据显示，截至2018年末，ST新光金融机构及民间借款余额42.43亿元，其中21.46亿元已逾期。2019年6月末，公司及控股子公司逾期对外担保58.08亿元，其中9.5亿元已涉及诉讼。截至2019年12月27日，控股股东及其关联方对上市公司的非经营性占用资金14.54亿元，违规担保总额30.57亿元。根据债券受托管理人的统计，截至2019年3月22日，新光集团及合并范围内子公司未能清偿的金融机构债务已超122亿元，未能清偿到期债券余额103.1亿元。

2019年4月，上市公司控股股东新光集团及其下属3家子公司分别向金华市中级人民法院申请破产重整，被法院裁定受理并根据法律程序指定了管理人。2019年三季报显示，新光集团及实控人虞云新持有的近七成上市公司股权几乎全数被质押冻结（周晓光未持有上市公司股份）；而周晓光也被法院列为了“老赖”，新光集团也同样面临着多起诉讼和仲裁案件。

从白手起家到富甲一方，创始人夫妇用了近40年的时间；但从曝出债务违约到如今一地鸡毛黯然告别资本舞台，却只有短短的十几个月。新光圆成的盛衰给市场带来哪些启示？

外延并购式的多元化冒进战略也许在宽信用时期能风光一时，但在金融去杠杆的严监管背景下，资金流向民营企业难度增加，左支右绌捉襟见肘之间，最先倒下的恰恰正是那些高杠杆运作、对外投资大、过度依赖外部输血、多数项目短时间内无法实现现金流覆盖的企业，以及跨界多主业经营的企业。更不用说公司内部治理的失效。

ST新光财务顾问曾指出，上市公司在资金管理、印章管理、信息披露、子公司管控等方面存在重大内控缺陷；ST新光此前也表示，违规事实发生的直接原因，是控股股东及其关联人在未履行正常审批决策程序的情况下，在担保函、保证合同等法律文件上加盖了公章；公司控股股东未履行相应内部审批决策程序，以公司名义对外借款并被其占用，而根源则在于控股股东及实际控制人规范运作意识淡薄，凌驾于管理层控制之上，加上公司相关经办人员风险意识与法律意识淡薄，无法抵制实际控制人的压力，未能有效执行公司制度，终导致如今的后果。

也许“鸡毛很轻，但只要有点儿风，它就能飞上天”（电视剧台词），但始终对市场和投资者有一颗敬畏之心，不断加强内部控制建设，完善并严格执行内控制度，提高公司治理水平，切实保护投资者利益，才是决定每一间上市公司兴衰存废的“基本盘”。ST新光能否如其创始人在访谈中所说的那样，即使一无所有也能从头再来重新“发光”？任重而道远。

$ST新光(SZ002147)$

2019年前三季度，ST新光净利润-26644.72亿元，同比锐减314.99%；2019年9月末上市公司货币资金11708.7万元，母公司资产负债表上货币资金更是仅剩207.24万元。2020年1月8日，ST新光收盘报2.31元，距2016年借壳上市不久的近20元一线高点跌逾八成，市值42.2亿。2018年三季度末，公司股东总数11549户。截止2019年9月末，公司股东总数25404户。

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